上证报中国证券网讯（记者张问之）9月19日，由上海证券报王人集华泰证券、南边基金共同举办的“上市公司新质分娩力调研行”第六站走进隆基绿能。南边基金指数投资部董事、新动力ETF（516160）基金司理龚涛在现场交流行径中，重心共享了新动力产业的发展情况，以及中证A500与新动力领域的共振契机。

　　“新动力产业正从往时‘补贴+规模启动’的方法，转向‘阛阓化+时刻启动’的新方法，与当下的高质料发展政策高度契合。”龚涛直言。具体而言，上游能力，反内卷与供给侧校正加快产业出清；中游能力，锂电、光伏、风电等各细分赛说念迎来中枢时刻梗阻；卑鄙能力，新基建与智能化重塑需求侧。

　　谈及现在新动力行业景气度，龚涛示意，联接宏不雅维度、行业中不雅维度判断的景气野心闪现，新动力板块空洞景气较上期大幅回暖。

　　在反内卷与行业自律的捏续鼓动下，新动力产业链价钱已出现角落改善，同期加价有望缓缓向卑鄙传导。2025年下半年以来，跟着供给侧政策鼓动产业链渐渐出清，新动力板块景气在全行业平均景气大幅回撤时“逆势”回暖。

　　就具体细分赛说念来看，光伏领域恒久受需求启动，但主要矛盾在于供给，面前暖和供给侧校正换取阛阓化出清鼓动的供需神气重塑。

　　据龚涛先容，新时刻方面，BC电板扩产加快，成为N型电板时刻的重要，预测最终量产的融合后果可达27.5%-28%，接近表面极限值。多个厂商正在积极布局，预估到2025年底公共BC电板产能或梗阻150GW。

　　再看风电领域，面前的角落启动来自“海风+出海”。就风电需求端而言，国内装机受核准+竞配+招标等能力影响，面前海风摒弃性成分或已基本处分；国外需求受当地援救政策、国外同行竞争等成分影响，国内风机迎来出海机遇。供给端而言，行业竞争神气通常受益于反内卷政策，陆风大型化趋势趋缓，风机时刻道路基本更换完成，国外与海风竞争神气较国内陆风更优、毛利率更高。

　　储能则属于新动力产业中的后周期行业，有望保捏高增速，需求是中枢矛盾。“面前，国内从强制配储缓缓转向经济性主导。”龚涛直言，政策启动方面，电力系统储能需求仍然存在，多省推出容量电价、容量抵偿等收益机制，大略普及储能技俩收益的笃定性；阛阓化收益方面，新动力入市鼓动峰谷价差拉大，新动力自流配储进行能量时移以普及平均上网电价，或成为阛阓化交游期间可行袭取。

　　在龚涛看来，新动力产业各板块发展的产业逻辑、启动成分和所处发展周期、新时刻迭代速度迥异，变成了子板块各自的逾额收益，但另一方面，产业全体又受新旧动力替代、产业政策周期、供给侧校正等中恒久成分的共同启动，变成了产业共振的系统性收益。因此，空洞性的树立念念路是高效获得产业链系统性收益与子板块逾额收益的灵验技能。

　　同期开云体育，龚涛在行径现场还与投资者重心共享了中证A500ETF南边（159352）与新动力领域的共振契机，并重心推介了新动力ETF（516160）。据他先容，该指数包含上游光伏、风电、核电及卑鄙新动力哄骗端的锂电板产业链，有望全面受益于动力管理红利及动力结构调整。“不同新动力细分行业变成互补与轮动，平抑子板块周期性波动，投资者可恒久享受新动力产业的全体红利。”龚涛说。